近日，上市銀行2025年年報集中披露了各自在養老金融領域的最新進展。去年以來，隨著金融監管總局發布的《銀行業保險業養老金融高質量發展實施方案》的落地實施，商業銀行養老金融業務布局更加深入。

數據顯示，在養老“三支柱”體系全面展開的背景下，大中型商業銀行不僅在養老金托管、受托規模上實現兩位數增長，個人養老金賬戶也從此前的跑馬圈地，進入了存量深度經營期。核心趨勢正從單純的“資金存儲”向“金融+非金融”生態化服務轉型，信貸資源向養老產業的傾斜力度更是創下歷史新高。

養老金托管規模高增長

2025年年報顯示，各大銀行在受托管理及托管領域的規模優勢進一步擴大，增速普遍保持在10%—25%高位區間。

工商銀行繼續發揮“國家隊”主力軍作用，截至2025年末，該行管理各類養老金規模已突破5.9萬億元。交通銀行緊隨其后，交行養老金托管規模達3.41萬億元。

建設銀行、中國銀行和農業銀行在細分領域增長迅速。建行年報顯示，該行養老金托管規模為2.06萬億元，增幅達16.87%，其中建信養老金二支柱資產管理規模為7233.35億元，同比增長15.36%；中行在年金業務上發力，企業年金個人賬戶管理數達459.73萬戶，養老金受托資金規模達3180.33億元，同比增長22.75%；農業銀行養老金受托管理規模達3881.34億元，增速為22.6%，養老金托管規模則突破2萬億元大關。

股份行在差異化競爭中各具優勢。招商銀行養老金托管規模達1.55萬億元，年金受托規模超3000億元，再創新高；中信銀行深入推進養老金融托管體系化建設，托管規模達5927.43億元，增長16.75%；光大銀行養老金托管業務亦實現較快增長，托管規模同比提升13.79%。

縱觀全行業，托管與受托業務正從過去的“通道化”向“精細化”轉變，通過長期價值投資實現資產增值，已成為各行養老金業務的共同邏輯。

個人養老金爆發式增長

2024年12月，個人養老金制度由36個先行試點城市推開至全國，2025年成為該業務全面落地首年。低基數效應疊加銀行發力營銷，推動個人養老金開戶數與繳存額實現爆發式增長。

截至2025年末，工行個人養老金累計開戶數和繳存額均居同業第一。招行個人養老金賬戶累計開戶數超1500萬戶，繳存額居市場前列；郵儲銀行個人養老金資金賬戶數超1200萬戶；中國銀行作為首批試點銀行，個人養老金賬戶開戶數量已超1000萬戶，新增繳費客戶超300萬戶。

農行個人養老金服務客戶數較上年末增長109.1%，繳存金額增長101.5%，居于行業前列；興業銀行累計開立個人養老金賬戶778.04萬戶，較上年末增長24%；中信銀行個人養老金賬戶開戶293.39萬戶，較上年末增長34.08%。

在產品供給方面，各行持續擴容貨架。建設銀行個人養老金可售產品超250只；交行在售適老化產品382只，個人養老金產品241只；光大銀行累計提供養老金融產品超千只，涵蓋儲蓄、基金、理財、保險四大類。

從規模競爭轉向生態重構

在規模擴張基礎上，2025年上市銀行顯著加快養老產業金融布局與服務模式創新，試圖構建差異化競爭優勢。

養老產業信貸投放呈加速態勢。截至2025年末，農業銀行養老產業貸款余額為231.6億元，較上年末增長108.5%；中信銀行養老產業貸款余額為24.70億元，較上年末增長146.58%；交通銀行養老產業貸款余額67.62億元，較上年末增長49.12%。

產品創新方面，興業銀行引入“貸款利率—床位使用率”動態調節機制，以市場化手段引導養老機構提升運營水平。同時，該行落地公司首單養老產業債券，拓寬產業融資渠道。光大銀行則落地全國首單養老產業債務融資工具，為文旅企業養老產業項目建設提供債券融資支持。

過去一年，銀行養老金融綜合服務模式也不斷創新。建設銀行推出“安心善養”養老慈善信托業務，串聯愛心企業、慈善組織與養老機構，形成“企業獻愛心、信托管資金、機構搭平臺、老人得實惠”閉環；中信銀行依托中信集團綜合優勢，推出“銀行+保險+信托+產業”四位一體信托養老服務，首單已在上海分行落地，實現保險保障、信托架構與養老服務深度融合；光大銀行打造“銀保養”協同服務，創新“保險+機構養老”“保險+旅居”等模式，聯動159個養老機構。

同時，物理網點與數字渠道適老化改造同步推進。工商銀行實施養老金融特色網點“百千萬”工程，累計建成超9300家，農業銀行建成3300家適老化服務示范網點，中國銀行建成養老金融特色網點1000余家，交通銀行掛牌160家分行級長者友好型網點，郵儲銀行養老金融特色支行超500家。

在品牌建設上，各行也在加速構建差異化標識。工行發布“工銀養老金融”品牌及“如意人生”養老綜合解決方案，中行發布“中銀銀發”品牌，郵儲銀行發布“U享未來”個人養老金服務品牌，中信銀行迭代“幸福+”養老金融服務體系，建設銀行發布集團養老金融統一品牌“健養安”。