人身保險產品的“負面清單”再次更新。記者獲悉，金融監管總局近日向各人身險公司下發了《人身保險產品“負面清單”（2026版）》。業內人士表示，從整體來看，2026版“負面清單”主要涉及產品條款表述、產品責任設計、產品費率厘定及精算假設、產品報送管理四個方面，進一步規范人身保險產品定價不真實、精算假設偏離實際等問題。

規范分紅險銷售行為

金融監管總局披露的數據顯示，2025年保險業原保險保費收入約6.12萬億元，同比增長7.43%；其中，人身險原保險保費收入約為4.65萬億元，人身險賠付支出約1.45萬億元。從此次“負面清單”的修訂內容來看，產品費率厘定及精算假設部分為重中之重，其中涉及分紅險、健康險等產品。

縱觀2025年，分紅險規模增長頗為顯著，但部分保險公司在經營活動中出現的銷售誤導問題也需注意。對比《人身保險產品“負面清單”（2025版）》，最新版的“負面清單”在產品費率厘定及精算假設方面新添內容：分紅型保險的產品說明書中紅利分配政策承諾的紅利分配比例，超過利益演示的分配比例水平。

業內人士表示，部分保險公司為了讓產品更具吸引力，而向客戶承諾更高的分紅比例，讓客戶產生較高預期。事實上，保險業預定利率降低是大勢所趨。當前，有保險公司調降分紅險預定利率，旨在應對長期低利率環境，防范利差損風險，并與定價動態調整機制接軌。最新版“負面清單”禁止保險公司向客戶變相承諾更高分紅預期的行為。

對生命表使用要求發生變化

中國人身保險業經驗生命表是保險產品定價、準備金評估和風險管理的重要基礎工具。《中國人身保險業經驗生命表（2025）》自2026年1月1日起使用，包括養老類業務表、非養老類業務一表、非養老類業務二表、單一生命體表。保險公司在厘定產品費率時，應當結合《中國人身保險業經驗生命表（2025）》和自身經驗數據，根據產品的責任特征，按照審慎性原則確定死亡發生率。

關于生命表的使用，《人身保險產品“負面清單”（2026版）》列出的問題情形包括：對生命表的使用與《國家金融監督管理總局關于做好〈中國人身保險業經驗生命表（2025）〉發布使用有關事項的通知》中要求不一致；未按要求審慎判斷產品主要責任并選擇適用的發生率表類別；對健康保險中包含的費用補償醫療責任，與醫療費用相關的評估假設未按要求考慮醫療費用通脹因素。

針對健康保險，新版“負面清單”在產品責任設計部分也有調整。在《人身保險產品“負面清單”（2025版）》中“保險產品保障功能弱化，護理保險產品僅包含因意外導致的護理責任；年金保險產品既無保障功能也無儲蓄功能”的基礎上，新版“負面清單”添加了如下內容：醫療保險設置過高的免賠額或過低的賠付比例；定額給付型醫療津貼產品保險金額過低。

關注長期險“報行合一”問題

在銀保渠道高速增長的同時，監管部門持續推進保險業“報行合一”，細化銀保渠道費用管理要求，助推行業高質量發展。在“報行合一”相關要求中，新版“負面清單”特別提到了長期險。

《人身保險產品“負面清單”（2025版）》表述為：銷售渠道同時報送“個人代理、互聯網代理、銀郵代理、經紀代理”中的多個，不符合“報行合一”相關要求。在最新版的“負面清單”中，該項表述變為：長期險銷售渠道同時報送“個人代理、互聯網代理、銀郵代理、經紀代理”中的多個，不符合“報行合一”相關要求。

關于長期險，最新版的“負面清單”還提到下面幾個問題情形：交費期間10年及10年以上的長期險，預定附加費用率集中在首年或前兩年，與實際情況相悖；長期保險產品交費期設計為2年交，存在假期交風險；長期保險產品利潤測試投資收益率假設嚴重偏離公司投資能力和市場利率趨勢。