信用卡業務在經歷十余年高速擴張后，正迎來一場供給側調整。A股上市銀行年報顯示，銀行信用卡交易額多數倒退，工行信用卡不良率升至4.61%。與此同時，央行最新數據顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡已降至6.96億張，較2022年二季度的歷史高點8.07億張累計減少1.11億張，創近七年新低。

從發卡量的持續萎縮、交易規模的全面下滑，到不良率的普遍攀升，再到銀行組織架構的密集重構——所有信號都指向：信用卡將告別“跑馬圈地”，回歸精細化運營。

信用卡“縮表”已成定局

2025年末，全國信用卡和借貸合一卡發卡量定格在6.96億張。這是該數據連續三年下滑，也是近年來首次跌破7億張大關。央行數據顯示，發卡量從2022年二季度的8.07億張下滑至6.96億張，累計減少1.11億張。僅僅2025年一年，就減少了約3100萬張。這一規模已逼近2018年末的6.86億張，回到七年前的水平。

A股上市銀行（國有行+股份行）數據顯示，2025年絕大多數銀行的信用卡貸款余額出現下滑。建設銀行此前是全國首家信用卡貸款余額突破萬億的銀行，2025年雖守住了萬億門檻，但余額同比減少569億元，降幅5.33%。中國銀行信用卡貸款規模從2024年的6067億元驟降至4988億元，降幅超過17%。

從交易額來看，興業銀行、中信銀行、交通銀行、光大銀行、平安銀行、工商銀行、華夏銀行、中國銀行的下跌幅度均超過10%，僅民生銀行（電子支付交易規模）實現了小幅上行。

中國人民大學財政金融學院教授高昊宇分析，市場飽和導致增量空間基本枯竭，信用卡行業已從增量市場全面轉向存量市場。在有效發卡量與業績增長雙雙承壓的背景下，銀行降本增效成為必然選擇。

然而，銀行并非“躺平”。在多數機構收縮的同時，中信銀行2025年末累計發卡1.29億張，較上年末增加約600萬張，成為少數逆勢增長的代表。浦發銀行信用卡貸款余額實現了5%的增幅，其背后是重點推動生息轉化滲透和汽車分期業務——該行2025年末信用卡新能源車分期業務貸款余額達292.61億元，較上年末增加181.73億元。從存量到增量的轉換，考驗的正是銀行對優質場景的滲透能力。

蘇商銀行特約研究員付一夫表示，整體來看，信用卡發卡量持續下滑，多數銀行收縮發卡規模，僅有少數銀行實現小幅增長，但增長勢頭有限。交易額和貸款余額普遍倒退，反映出信用卡使用活躍度和信貸需求有所減弱。

不良攀升資產質量承壓

與規模收縮同步發生的，是信用卡資產質量的普遍惡化。

2025年，多家國有大行和股份制銀行的信用卡不良率均出現明顯上升。工商銀行信用卡不良率攀升至4.61%，較2024年末的3.5%大幅上升111個基點，成為個貸資產質量的一大拖累項。在六大行中，工商銀行、交通銀行、建設銀行的不良率分別為4.61%、2.68%、2.36%，同比分別上升1.11個、0.34個、0.14個百分點。除郵儲銀行實現不良率與不良余額“雙降”外，其余五大行均呈“量率齊升”態勢。

值得注意的是，浦發銀行成為信用卡不良修復最為明顯的銀行之一，2025年不良率為1.92%，同比下降53個基點。這種分化反映出不同銀行的風險管控能力和客群質量差異正在拉大。

付一夫告訴記者，信用卡不良的普遍惡化，既是行業順應監管導向、清理存量風險的必然結果，也是銀行主動轉型、追求高質量發展的具體體現，整體處于行業調整的關鍵過渡階段。

伴隨行業調整，銀行如今普遍認為信用卡質量重于規模。在業績會上，招商銀行行長王良坦言，“我們這幾年堅持‘平穩低波動’的策略，優選客群、防范風險。為了管控好資產質量，我們接受信用卡業務營收貢獻占比下降這種變化。因此，信用卡貸款的資產質量一直保持著比較穩定，去年末的不良率是1.74%，在同業中保持較好的狀態。”

招商銀行副行長徐明杰在業績會上提及，展望未來一段時間，全行業零售貸款資產質量仍然承壓，包括信用卡在內的零售貸款仍面臨一定挑戰。

不良攀升帶來的直接后果，是銀行加速“甩包袱”。2026年開年以來，個人不良貸款批量轉讓市場持續升溫。僅2026年1月，持牌消費金融公司便在銀登中心掛牌轉讓個人消費貸不良資產包，涉及未償本息總額超過110億元。而隨著不良貸款轉讓試點期限延長至2026年12月31日，業內普遍認為，信用卡不良資產轉讓將成為銀行出清風險的常規渠道。

“回歸分行”加速落地

2025年，信用卡中心的“大撤退”持續蔓延。數據顯示，2025年以來，全國已有超過60家信用卡分中心陸續關停。其中交通銀行關停數量最多，達58家，覆蓋一線城市及部分三四線城市；民生銀行關停5家，廣發銀行終止3家分中心營業。進入2026年，廣州銀行等城商行也相繼加入關停行列。

這一輪分中心關停潮的核心驅動力，是銀行信用卡業務模式的根本性變革——將信用卡業務“回歸分行”。交通銀行在2024年年報中便明確提出“推進信用卡屬地經營轉型”，光大銀行則強調“堅定回歸分行”。一年過去，成效已在數據中有所顯現。

交通銀行2025年年報顯示，38家分行已全面承擔信用卡屬地經營管理職責，屬地新增活戶較轉型前同比提升140%，場景分期服務客戶同比增長155%。光大銀行副行長齊曄在業績會上表示，“我們充分發動了分支行力量，深耕消費場景，以合意客戶為中心加快結構調優。”

付一夫認為，銀行“信用卡回歸分行”的趨勢預計將持續延續。當前信用卡行業增量見頂，獨立卡中心的粗放擴張模式已不適應發展需求，回歸分行能依托分行的屬地優勢，實現更精準的客群經營和風險管控，其影響主要體現在三個方面：一是提升風控效能，分行更熟悉本地客戶情況，能有效降低異地授信風險；二是優化客戶服務，實現信用卡業務與分行其他零售業務協同，為客戶提供一站式綜合金融服務；三是降本增效，整合分行現有資源，減少獨立卡中心的運營成本，同時提升客戶活躍度和優質客群占比。此外，這種模式還能推動信用卡業務嵌入本地消費場景。

素喜智研高級研究員蘇筱芮指出，銀行此前在各地設立信用卡分中心，主要是借助這一組織架構來強化線下獲客運營。但隨著金融數字化轉型以及移動用戶規模的日益增長，線上渠道的重要性與日俱增。此外，在信用卡資產質量承壓、盈利能力不足的環境下，此類調整主要是通過組織架構變革，順應信用卡自內而外的轉型趨勢。（記者 向家瑩）