Wind數據顯示，截至4月14日記者發稿時，A股已有超過120家公司披露2026年一季度業績快報或預告，絕大多數公司業績“報喜”，不少基本面得到驗證的高景氣度公司受到市場資金追捧，近期股價大漲。

在業內機構看來，4月上市公司大規模披露一季報和年報，此時資金更關注業績是否兌現，利潤因子的定價權重顯著抬升。從行業布局的角度出發，投資者應關注光通信、能源金屬等板塊。

績優股獲資金追捧

由于2026年一季度業績顯著增長，滬電股份4月14日漲停，股價創歷史新高。公司4月13日披露的2026年度第一季度業績預告顯示，預計實現歸母凈利潤11.8億元至12.6億元，同比增長54.76%至65.25%。滬電股份表示，受益于高速運算服務器、人工智能等新興計算場景對印制電路板的結構性需求，公司依托平衡的產品布局以及深耕多年的中高階產品與量產技術，預計2026年一季度營收和凈利潤均較上年同期增長。

隨著A股上市公司2026年一季度業績預告或快報密集披露，像滬電股份這樣業績大幅增長的標的往往容易受到市場資金的追捧，疊加近期外部擾動因素持續影響市場風險偏好，從基本面入手聚焦上市公司利潤兌現情況，成為近期捕捉A股結構性行情的重要途徑。

Wind數據顯示，截至4月14日記者發稿時，A股已有8家公司披露2026年第一季度業績快報，另有超過110家公司披露2026年第一季度業績預告。整體上看，絕大多數公司2026年一季度歸母凈利潤同比增長或扭虧。按預告歸母凈利潤增長下限統計，有近50家公司預計2026年一季度歸母凈利潤同比增逾100%。

從同比增幅看，天華新能在前述一季度業績預增的公司中高居第一，公司股價也在2026年第一季度業績預告發布后持續走強并創階段新高。2026年一季度，天華新能預計實現歸母凈利潤9億元至10.5億元，同比增幅達27517.53%至32120.45%。從二級市場表現看，在公司業績預告披露的翌日，即4月9日，公司股價上漲逾8%，4月10日、4月13日連續兩個交易日漲逾10%，4月13日盤中最高報81.7元/股，創階段新高。

從行業板塊分布情況看，前述一季度業績預增的公司主要分布在電子、有色金屬、電力設備等行業，業績增長原因包括市場需求快速增長、上游原材料價格上漲等。其中，AI產業的快速發展成為推動不少公司所處賽道需求增長的重要原因，另有一些公司在市場需求增長之際進一步提升產能利用率和精細化管理水平，通過降本增效增厚業績。

機構看好光通信和能源金屬板塊

在國海證券策略首席分析師趙陽看來，4月是全年股價圍繞業績定價最緊密的一個月，因為財報披露的原因，A股投資者通常在3月下旬關注基本面的驗證情況，緊接著在4月，上市公司大規模披露一季報和年報，此時資金更關注業績是否兌現，利潤因子的定價權重顯著抬升。

根據行業板塊一季度漲幅、截至3月末的估值分位數、分析師預測凈利潤變化幅度等因素篩選，趙陽建議在一季報行情中關注以下方向：“成長概念板塊看好儲能、存儲器、電池材料；申萬一級行業建議關注煤炭和電力設備；申萬二級行業建議關注種植業、貴金屬、玻璃玻纖、能源金屬、航海裝備、醫療服務、電池。”

從近期A股板塊輪動情況看，光通信、玻璃纖維等科技成長方向表現突出，在相關板塊的助推下，創業板指持續走強并在4月14日盤中創出今年以來新高。在中信建投證券通信行業首席分析師閻貴成看來，AI算力產業鏈已進入下游需求倒逼上游產能的深度爆發期，亞馬遜一季度AWS AI服務年化收入突破150億美元，證明了云巨頭在AI應用端已展現出較強的商業變現能力與確定性。此外，上游核心光學組件巨頭Lumentum產能可能提前被售罄，則揭示了底層硬件支撐的緊缺與建設周期之長。他維持對全球光通信行業高景氣度的判斷，持續推薦光通信板塊，并認為光纖光纜行業景氣度依然仍存，調整可能是機會。

資源品板塊中，中東地緣沖突延續使得市場加大了對新能源產業鏈的關注度，帶動能源金屬板塊走強，后者也被多家機構視為近期值得關注的市場結構性機遇之一。對此，華西證券有色金屬行業首席分析師晏溶認為，受中東地緣沖突影響，國際油價持續維持高位，若沖突繼續，則原油繼續沖高的可能性較大，光伏和儲能產業或加速對化石燃料的替代進程，疊加3月海內外儲能電池需求兩旺等因素，這將推升全球對鋰的需求。