4月以來，吉林銀行、廈門銀行、福建海峽銀行等多家城商行、農商行密集下調存款掛牌利率，下調幅度在5個至30個基點不等，涉及定期存款、通知存款等多個主流品種，利率下調節奏明顯加快。而在已披露2025年度報告的7家區域性銀行中，6家銀行存款成本率步入“1字頭”區間。業內人士分析認為，當前銀行業凈息差處于歷史低位，未來存款利率調整或將延續小幅漸進、結構分化的態勢，利率中樞仍將穩步下移。

“開門紅”退潮后銀行開啟負債成本管控

進入二季度，多家中小銀行密集發布利率調整公告。廈門銀行自4月1日起下調多個存款產品掛牌利率，一年、三年、五年期定期存款年化利率分別調整為1.2%、1.4%、1.4%，較調整前分別下調10個、20個、20個基點，通知存款一天期利率也下調5個基點至0.65%。吉林銀行則調整整存整取三年定期存款掛牌利率，由1.75%下調至1.70%，下調5個基點，調整后該行三年期與五年期定存利率仍存在10個基點的倒掛。福建海峽銀行下調協定存款和通知存款掛牌利率，其中一天期、七天期通知存款利率分別下調10個和20個基點，分別調至0.6%和0.9%。此外，湖北江陵農商行、吉林渾江農商行、輝縣珠江村鎮銀行等也紛紛跟進。其中，輝縣珠江村鎮銀行一年期存款利率較此前最高利率下調30個基點。

值得注意的是，多家銀行加快了存款利率下調的頻率。吉林銀行此次調整距上次僅過去一個月，廈門銀行在不到一周內兩度下調通知存款利率，南京浦口靖發村鎮銀行3月以來已兩次下調定期存款利率。

對此，博通咨詢首席分析師王蓬博指出，多家中小銀行下調存款利率是由于“開門紅”結束，銀行業需要重新聚焦負債成本管控，此時選擇下調存款利率，可以壓降存款成本、優化負債期限結構。華北地區某城商行零售業務負責人也表示，部分中小銀行在“開門紅”期間為短期內沖高存款規模，階段性上調了存款利率，“開門紅”結束后銀行重新回到以凈息差管控與長期負債成本優化為導向的目標上來。

實際上，這一輪調整有其內在邏輯。今年年初，為沖刺“開門紅”，多家中小銀行曾階段性上調存款利率，部分三年期產品利率一度回升至2%以上。隨著一季度營銷收官，銀行業普遍將重心轉回資產負債管理，下調存款利率成為壓降高成本負債、穩定凈息差的必然選擇。招聯首席經濟學家董希淼表示，銀行要實現長期穩健發展，核心在于從戰略上擺脫對短期規模沖刺的路徑依賴，將“開門紅”從一場短期營銷“戰役”，轉變為銀行全年服務客戶、創造價值的自然起點。

存款利率中樞仍將穩步下移

從行業基本面來看，銀行下調存款利率的根本動力來自凈息差壓力。截至2025年年末，商業銀行凈息差為1.42%，同比回落11個基點，仍處于歷史低位。但積極信號也已顯現：凈息差已連續三個季度穩定在1.42%左右，環比不再單邊下滑，同比降幅也較前兩年明顯收窄。從已披露的上市銀行年報來看，2025年22家上市銀行存款平均成本率同比大幅下降34個基點，降幅顯著高于2024年的15個基點與2023年的3.5個基點，多家銀行凈利息收入由負轉正，營收正增長面持續擴大。

從政策層面看，央行貨幣政策委員會2026年第一季度例會明確提出，要發揮市場利率定價自律機制作用，加強利率政策執行和監督，促進社會綜合融資成本低位運行。這意味著，在適度寬松的貨幣政策基調下，存款利率的市場化調整仍有制度性空間。

對于未來走勢，王蓬博表示，未來，存款利率調整會延續小幅漸進、結構分化的態勢，利率中樞仍將穩步下移，長期限存款利率仍有下調空間，銀行負債結構也會逐步向中短期傾斜。東方金誠首席宏觀分析師王青認為，2026年還有規模較大的中長期存款到期重定價，存款利率會繼續下調，有助于降低銀行付息成本、穩定凈息差。

國泰海通證券馬婷婷團隊研報指出，得益于息差降幅收窄、中收回暖，2025年上市銀行業績增速邊際改善。中信銀行董事長方合英在業績會上也透露，2025年該行管控“高成本負債”更加有力有效，三年期、結構性、協議存款合計占比已降至32%以下，合理的負債結構形成了明顯的資金成本優勢。業內人士預計，隨著二季度行業進入常態化經營階段，預計將有更多中小銀行跟進調整存款掛牌利率。