中國經濟網北京1月23日訊 明陽智能(601615.SH)今日復牌，股價一字漲停，截至發稿報21.65元，上漲10.01%，總市值489.61億元。

此前，明陽智能于1月12日晚間披露關于籌劃發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項的停牌公告。公司于2026年1月12日收到公司控股股東明陽新能源投資控股集團有限公司（簡稱“能投集團”）出具的《關于籌劃重大事項的通知》，擬由公司通過發行股份及支付現金的方式收購中山德華芯片技術有限公司（以下簡稱“德華芯片”）的控制權，并募集配套資金。公司股票自2026年1月13日（星期二）開市起開始停牌。明陽智能停牌前一交易日（1月12日）漲停，當日收盤報19.68元，漲幅10.01%。

明陽智能昨晚披露的發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案顯示，上市公司擬向交易對方發行股份及支付現金，購買交易對方合計持有的德華芯片100%股權；本次交易完成后，德華芯片將成為上市公司全資子公司。

標的資產的交易價格將以符合《證券法》規定的資產評估機構出具的資產評估報告載明的評估值為參考依據，經交易雙方充分協商確定。標的資產相關審計、評估工作完成后，上市公司將與交易對方簽署發行股份及支付現金購買資產協議，對交易價格和交易方案進行確認，并在重組報告書中予以披露。

上市公司本次交易現金對價的資金來源包括：募集配套資金、自有資金或銀行貸款等自籌資金。在募集配套資金到位之前，上市公司可根據實際情況以自有和/或自籌資金先行支付，待募集資金到位后再予以置換。

本次交易中，上市公司擬向特定對象發行股份募集配套資金。本次募集配套資金的具體金額將在重組報告書中予以確定，募集配套資金總額不超過本次發行股份購買資產交易價格的100%，且發行股份數量不超過本次發行股份購買資產完成前上市公司總股本的30%，最終發行數量以經上交所審核通過并經中國證監會予以注冊的發行數量為上限。

本次募集配套資金扣除發行費用及中介機構相關費用后，擬用于支付現金對價、標的公司項目建設、償還標的公司債務及補充標的公司流動資金等，其中用于補充流動資金及償還債務的比例不超過本次交易作價的25%或募集配套資金總額的50%，具體用途及對應金額將在重組報告書中予以披露。

本次交易預計構成關聯交易。本次發行股份及支付現金購買資產的交易中，標的公司德華芯片控股股東即交易對方之一瑞德創業為上市公司董事、副總裁張超全資持有的企業，同時張超為上市公司實際控制人的近親屬，且標的公司監事易菱娜在上市公司擔任高級管理人員。根據《上市規則》的相關規定，本次交易預計構成關聯交易。

本次交易預計不構成重大資產重組。本次交易預計不構成重組上市。

本次交易前后，張傳衛、吳玲、張瑞仍為上市公司實際控制人，本次交易不會導致上市公司控制權變更。

明陽智能在公告中表示，目前，上市公司主營業務聚焦于新能源整體解決方案、新能源電站開發運營及配售電業務，圍繞風電、光伏、儲能、氫氨醇等多個領域形成戰略布局。標的公司深耕電源系統多年，已構建覆蓋化合物半導體外延片、高效砷化鎵太陽電池芯片到電源系統的完整產業鏈。本次交易完成后，上市公司將拓展在能源賽道上的戰略發展空間，契合國家“新質生產力”發展方向。

2023年度、2024年度、2025年前三季度，德華芯片營業收入分別為8,473.57萬元、5,297.87萬元、9,059.69萬元，凈利潤分別為215.55萬元、-4,257.50萬元、-2,022.62萬元。

明陽智能于2019年1月23日在上海證券交易所上市。發行價格為4.75元/股。此次A股公開發行股票數量為275,900,000股，均為新股發行，無老股轉讓。上市保薦機構為申萬宏源證券承銷保薦有限制責任公司，保薦代表人為肇睿、袁檣。

明陽智能發行募集資金總額為131,052.50萬元；扣除發行費用后，募集資金凈額為123,538.09萬元。明陽智能招股說明書顯示，明陽智能原擬募集資金123,538.09萬元，分別用于陽江高新區明陽風機裝備制造整機項目、陽江高新區明陽風機裝備制造葉片項目、恭城低風速試驗風電場項目、靖邊明陽寧條梁二期風電場項目。

發行費用總額為7,514.41萬元（不含稅），其中承銷及保薦費用為4,798.90萬元。

明陽智能關于2023年半年度募集資金存放與實際使用情況的專項報告顯示，明陽智能由主承銷商申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司通過上海證券交易所系統于2019年12月16日采用全部向社會公眾發行方式，向社會公眾公開發行可轉換公司債券共計17,000,000張，每張面值人民幣100元。截至2019年12月20日，公司共募集資金170,000.00萬元，扣除發行費用1,697.99萬元后，募集資金凈額為168,302.01萬元。扣除發行費用后的募集資金凈額將用于明陽錫林浩特市100MW風電項目、錫林浩特市明陽風力發電有限公司50MW風電供熱項目、明陽清水河縣韭菜莊50MW風電供熱項目、MySE10MW級海上風電整機及關鍵部件研制項目、補充流動資金。保薦代表人為申雪明、袁檣。

明陽智能向特定投資者非公開發行人民幣普通股（A股）413,916,713股，每股發行價格14.02元。截至2020年10月26日止，公司實收本次非公開發行募集資金總額人民幣580,311.23萬元，扣除發行費用3,106.50萬元后，募集資金凈額為577,204.73萬元。明陽智能發行預案顯示，扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于10MW級海上漂浮式風機設計研發項目、汕尾海洋工程基地（陸豐）項目明陽智能海上風電產業園工程、北京潔源山東菏澤市單縣東溝河一期（50MW）風電項目、平樂白蔑風電場工程項目、明陽新縣七龍山風電項目、新縣紅柳100MW風電項目、北京潔源青銅峽市峽口風電項目、混合塔架生產基地建設項目、償還銀行貸款。保薦機構（主承銷商）為中信證券股份有限公司。

明陽智能向特定投資者非公開發行人民幣普通股（A股）147,928,994股，每股發行價格13.52元。截至2022年1月27日止，公司實收本次非公開發行募集資金總額人民幣200,000.00萬元，扣除發行費用678.89萬元后，募集資金凈額為199,321.11萬元。明陽智能發行預案顯示，扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于補充公司流動資金。保薦機構（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為王洋、先衛國。

明陽智能2019年上市至今A股共4次募資，共計募集資金1081363.73萬元。

2024年，明陽智能實現營業收入271.58億元，同比下滑3.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.46億元，同比下滑8.12%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1.75億元，同比下滑14.25%；2022年至2024年經營活動產生的現金流量凈額為分別為-7.96億元、-25.90億元、-24.03億元。

2025年前三季度，明陽智能實現營業收入263.04億元，同比增長29.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.66億元，同比下降5.29%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤5.80億元，同比下降14.47%；經營活動產生的現金流量凈額為-49.26億元。