“2022年理財市場波動后，部分資金流向了三年期存款產(chǎn)品。自2025年10月起，該批高息存款陸續(xù)到期，預(yù)計將在2026年上半年迎來集中兌付。”南方地區(qū)某城商行個人金融部人士說。

高息存款的集中到期窗口已然開啟，疊加存款利率顯著下行，一筆規(guī)模預(yù)計高達數(shù)十萬億元的資金正徘徊在十字路口。記者調(diào)研了解到，不同風(fēng)險偏好的客戶會做出差異化選擇，預(yù)計將有過半資金通過轉(zhuǎn)存，繼續(xù)追求穩(wěn)健安全；其余資金則可能流向理財、資本市場。為應(yīng)對存款分流壓力，銀行機構(gòu)正從營銷策略、產(chǎn)品創(chuàng)新到考核體系進行系統(tǒng)性調(diào)整，以期在利率持續(xù)下行的環(huán)境中留住客戶。

集中到期窗口開啟

多位銀行人士表示，高息存款將在今年上半年迎來集中兌付期，其中一季度最為密集，“從行業(yè)規(guī)律看，一季度通常為銀行‘開門紅’的關(guān)鍵階段，結(jié)合三年期存款周期推算，一季度正好對應(yīng)高息存款集中到期的窗口期。”中部地區(qū)某城商行人士解釋道。

關(guān)于這波定期存款的到期規(guī)模，目前暫無官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為其體量龐大。據(jù)多家券商研究所測算，今年到期的高息存款規(guī)模將達到數(shù)十萬億元。事實上，去年以來，這部分資金已逐步進入兌付窗口期，市場對此已有所體現(xiàn)。例如，去年理財市場存續(xù)規(guī)模顯著增長，部分增量資金正是來自到期存款的再配置。

推動這一資金流向轉(zhuǎn)換的核心驅(qū)動力，是近年來顯著的利率落差。上述南方地區(qū)某城商行個人金融部人士表示，2022年三年期存款利率大都在3%以上，如今同期限產(chǎn)品利率已普遍降至“1字頭”，幾乎腰斬，客戶面臨再投資選擇。

資金各尋出路

由于定期存款到期規(guī)模龐大，各類金融機構(gòu)正積極布局以承接部分資金轉(zhuǎn)移需求。值得注意的是，不同風(fēng)險偏好的客戶群體在產(chǎn)品選擇上呈現(xiàn)顯著分化。

部分客群堅持將資金安全性置于首位，對收益率的要求并不高。前述南方地區(qū)某城商行個人金融部人士透露：“從我行的數(shù)據(jù)看，當(dāng)前三年期到期存款的轉(zhuǎn)存率為50%-60%，這意味著有過半資金選擇繼續(xù)留在存款產(chǎn)品當(dāng)中。”他同時觀察到，部分客戶會先將定期存款到期資金轉(zhuǎn)為活期，后續(xù)仍然會選擇定期存款。

對于追求穩(wěn)健收益的客戶，存款產(chǎn)品的吸引力已大不如前。“存款利率步入下行通道是長期趨勢，我們無法再提供過去的高利率。”上述中部地區(qū)某城商行人士坦言。

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前存款資金分流渠道呈現(xiàn)多元化特征：一些風(fēng)險偏好較高的資金流向股市、基金；低風(fēng)險理財產(chǎn)品憑借相對穩(wěn)健的收益，吸引了不少當(dāng)年從理財回流儲蓄的資金。“近兩年貴金屬價格持續(xù)走高，投資收益可觀，也分流了部分風(fēng)險偏好較高的存款到期資金。”一位銀行人士補充道。面對多渠道分流的現(xiàn)實，銀行僅靠單一產(chǎn)品或服務(wù)，已難以實現(xiàn)對到期存款資金的全面留存。

銀行花式接招

面對大規(guī)模存款資金到期與存款分流壓力，銀行業(yè)正在經(jīng)歷從產(chǎn)品創(chuàng)新到考核機制的系統(tǒng)性轉(zhuǎn)型。

多家銀行采取“產(chǎn)品+服務(wù)”雙軌策略應(yīng)對挑戰(zhàn)。記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不少銀行推出積分兌換、資產(chǎn)提升獎勵等“開門紅”營銷活動，旨在通過權(quán)益激勵彌補利率下行帶來的收益缺口。

同時，考核體系的轉(zhuǎn)向也為應(yīng)對存款分流提供了制度支撐。“現(xiàn)在一些銀行不再單一考核存款規(guī)模，而是以資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）為核心指標(biāo)。”上述中部地區(qū)某城商行人士說，“無論客戶資金是配置在存款、理財，還是配置在基金、保險，均納入AUM統(tǒng)一考核，這促使銀行更關(guān)注客戶全資產(chǎn)配置與長期關(guān)系維護。”

在產(chǎn)品端，銀行及理財公司正著力布局存款替代型產(chǎn)品體系。一類主打存款增強策略、風(fēng)險等級較低的理財產(chǎn)品受到關(guān)注。“雖然這類產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)較以往有所下調(diào)，但仍顯著高于同期限存款利率，為能夠接受凈值小幅波動的客戶提供了不錯的選擇。”一位銀行理財部門負(fù)責(zé)人表示。

在這輪存款到期潮中，一場行業(yè)轉(zhuǎn)型正在悄然發(fā)生。銀行從傳統(tǒng)的“存款立行”邏輯轉(zhuǎn)向以客戶為中心的“財富管理銀行”模式，通過多元化產(chǎn)品矩陣和綜合性服務(wù)能力，應(yīng)對利率下行周期帶來的挑戰(zhàn)。