《投資時報》研究員 金麗

自2018年以來，中信銀行（601998.SH）分支機構(gòu)案件高發(fā)。據(jù)不完全統(tǒng)計，涉及到的分行高管至少有中信銀行泉州分行原行長李耀東，中信銀行長沙分行公司銀行部原總經(jīng)理、原行長助理居淳，中信銀行南昌分行原副行長、黨委委員姚蔚，中信銀行泉州分行原副行長丁勇，中信銀行常州分行公司業(yè)務(wù)六部原副總經(jīng)理朱興剛，中信銀行常州分行合規(guī)部原總經(jīng)理徐光。無一例外都涉嫌業(yè)務(wù)受賄等罪名。

今年這類案例仍存在。2月份裁判文書網(wǎng)公布一則利用拉存款支付回報費的案例，即涉及中信銀行重慶高新支行一客戶經(jīng)理與行長借機貪污受賄。

業(yè)務(wù)違規(guī)情況亦存在。4月11日，山東銀保監(jiān)局行政處罰信息顯示，中信銀行淄博分行被罰20萬元，原因是存在違規(guī)辦理無真實貿(mào)易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的行為。

風險案件的高發(fā)當然與內(nèi)控管理有很大關(guān)聯(lián)。2019年中信銀行高管發(fā)生重大調(diào)整，原行長孫德順已因年齡原因于2月離任，新任行長、副行長等職位也得到及時補缺。新的高管團隊是否會在內(nèi)控管理上加大力度，外界拭目以待。

撥備釋放利潤

作為“中信系”的壓艙石，中信銀行的業(yè)績至關(guān)重要。所以，當后者祭出“撥備覆蓋率”這一神奇工具時，同業(yè)間并不感到驚訝。

所謂神奇，是指其在調(diào)節(jié)利潤時的決定性功效—在“收成”好時，多提點撥備覆蓋率就可以收縮利潤快增的步幅，頗有點“高筑墻、廣積糧、緩稱王”的意味；而年景不好利潤遭侵蝕時，將撥備覆蓋率調(diào)低，釋放利潤又足以表面上保持平穩(wěn)增長。

事實上，這幾年中國銀行業(yè)普遍進行釋放撥備“維穩(wěn)”利潤的操作，中信銀行也不能免俗。

2018年報數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)撥備前利潤1125.6億元，增長4.2%；實現(xiàn)歸屬于銀行股東的凈利潤445.13億元，同比增長4.57%。

看起來利潤實現(xiàn)平穩(wěn)增長。但要注意，該行的不良貸款余額和不良貸款率呈現(xiàn)“雙升”趨勢，同時撥備覆蓋率正在下降。

年報顯示，2018年，中信銀行不良貸款余額640.28億元，較上年末增加103.8億元；不良貸款率1.77%，同比上升0.09個百分點；撥備覆蓋率為157.98%，較上年末同比下降11.46個百分點，已經(jīng)逼近過去150%的紅線標準，不過去年銀保監(jiān)會調(diào)整了撥備覆蓋率的監(jiān)管要求，最低標準為120%，這讓銀行在資產(chǎn)質(zhì)量尚未企穩(wěn)的情況下，仍有不少利潤調(diào)節(jié)空間。

對于不良貸款“雙升”，中信銀行解釋稱，主要影響因素包括：一是該行嚴格不良貸款認定，對于逾期90天以上貸款納入不良，不良貸款增加較多；二是受國內(nèi)經(jīng)濟增長乏力影響，中小企業(yè)和民營類企業(yè)經(jīng)營壓力增大，部分企業(yè)經(jīng)營困難；三是由于持續(xù)去杠桿，一些負債率高的企業(yè)面臨較大的資金壓力；四是由于美國貿(mào)易保護政策影響，部分外貿(mào)企業(yè)出口開始受到一定沖擊。這些因素使得部分企業(yè)信用風險暴露持續(xù)增加。

不過對于是否有通過撥備覆蓋率調(diào)節(jié)利潤的嫌疑，中信銀行未做出回應(yīng)。

另外，從單季度的營收、利潤情況看，中信銀行第四季度營收全年最高，達434.7億元，但第四季度歸屬于本行股東凈利潤卻是全年最低，僅有77.14萬元，而前三個季度中最低的單季凈利潤也有110.78億元。第四季度究竟產(chǎn)生了哪些支出拉低了當季凈利潤？目前外界從公開資料中尚看不到更多信息。

今年以來，共債風險屢屢被提及。共債主要是指隨著個人消費金融業(yè)務(wù)呈高速發(fā)展態(tài)勢，個人貸款業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行逐步擴展到各類消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺，個人消費者同時向多家金融或類金融機構(gòu)借款日益增多而產(chǎn)生的現(xiàn)象，而共債現(xiàn)象對信用卡貸款質(zhì)量可能帶來的影響亦備受關(guān)注。

值得注意的是，中信銀行信用卡不良已有所抬頭。2018年末，中信銀行信用卡累計發(fā)卡6705.69萬張，比上年末增長35.27%；信用卡貸款余額4420.46億元，比上年末增長32.63%。報告期內(nèi)，該行信用卡不良貸款余額81.95億元，不良率1.85%，比上年末上升0.61個百分點；信用卡逾期貸款158.50億元，逾期率3.59%，比上年末上升0.84個百分點。

補充資本進行時

和其他非金融機構(gòu)相比，銀行業(yè)在資本補充方面有著明顯優(yōu)勢，除了直接從資本市場融資，發(fā)行可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債也往往較其他機構(gòu)獲批速度更快。今年以來已有很多銀行都使用了發(fā)行可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債的融資手段，中信銀行也不例外。

在發(fā)布年報當日，中信銀行發(fā)布董事會議公告稱，該行董事會同意在境內(nèi)外市場發(fā)行不超過400億元人民幣（含400億元）或等值外幣無固定期限資本債券，即當前熱議的永續(xù)債，用于補充該行的其他一級資本。

事實上，這并非中信銀行近年來首次補充資本。今年3月4日，中信銀行成功發(fā)行400億A股可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金將用于支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，且在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后用于補充該行的核心一級資本。

年報顯示，中信銀行資本充足率情況目前尚滿足監(jiān)管要求。截至2018年末，中信銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.62%、9.43%、12.47%，較2017年末分別上升0.13、0.09和0.82個百分點。不過，盡管資本指標情況能滿足當前監(jiān)管要求，但一級資本指標距離監(jiān)管紅線空間并不算充裕，另外若要實現(xiàn)資產(chǎn)擴張，補充資本是必然需求。

“可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債都可以實現(xiàn)補充一級資本，發(fā)行完成后預(yù)計中信銀行資本實力將得到改善和提升。”業(yè)內(nèi)人士表示。

在發(fā)布年報的前后，中信銀行還發(fā)生一系列重大人事調(diào)整。

前行長孫德順今年到齡退休，今年2月底中信銀行就為此發(fā)布過一次公告。公告表示，中信銀行董事會于2019年2月26日收到該行執(zhí)行董事、行長孫德順的離任報告。孫德順因年齡原因，不再擔任本行執(zhí)行董事、行長、董事會風險管理委員會主席、委員及董事會戰(zhàn)略發(fā)展委員會委員職務(wù)。

資料顯示，孫德順出生于1958年，2016年7月20日起任中信銀行行長，行長任上大約兩年半時間，其同時擔任中信銀行（國際）董事長。

行長的接任者是方合英，4月3日其任職資格已獲中國銀保監(jiān)會的核準批復(fù)。

信息顯示，方合英為中信銀行執(zhí)行董事、副行長兼財務(wù)總監(jiān)，于2018年9月加入董事會。目前同時擔任信銀（香港）投資有限公司、中信銀行（國際）有限公司及中信國際金融控股有限公司董事，擁有二十余年銀行從業(yè)經(jīng)驗。

同時，該行董事會還審議通過了關(guān)于聘任謝志斌擔任副行長、張青為董事會秘書、劉紅華為業(yè)務(wù)總監(jiān)等議案，謝志斌此前在中國光大集團任紀委書記、黨委委員，張青和劉紅華均為中信銀行行內(nèi)提拔。