6月21日，市場利率定價(jià)自律機(jī)制（簡稱“利率自律機(jī)制”）優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原有存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。中國證券報(bào)記者走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，多家銀行已下調(diào)1年期以上定期存款利率。

專家表示，新方案下存款利率呈現(xiàn)“短端穩(wěn)、長端降”的特點(diǎn)，有利于推動(dòng)行業(yè)資金成本下降，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供幫助。同時(shí)，部分利率敏感性存款存在向其他資管產(chǎn)品遷徙的可能性，有望利好資本市場。

多家銀行下調(diào)存款利率

新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會(huì)有大的變化。

北京市西城區(qū)某國有大銀行客戶經(jīng)理告訴記者，目前該行3年期定期存款年利率為3.25%，3年期、20萬元起存的大額存單年利率為3.35%。此前，該行同類型大額存單年利率為3.85%。

某股份制銀行客戶經(jīng)理介紹，該行1萬元起存，1年期、2年期、3年期存款產(chǎn)品年利率分別為2.25%、2.85%和3.5%，均有所降低。此前該行3年期定期存款利率為3.99%。

北京市西城區(qū)某股份制銀行客戶經(jīng)理表示，該行5萬元起存，1年期、2年期、3年期存款產(chǎn)品年利率分別為2.25%、2.85%和3.5%，相比此前有所下調(diào)。目前的定期存款利率均按照最新利率執(zhí)行，調(diào)整之前是5萬元起存，3年期定期存款年利率是3.85%，如果是新客戶還可以上浮到3.95%。

控制銀行負(fù)債成本

“此前對不同類型的銀行也是設(shè)置不同的上浮上限，采用‘基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)’，對不同類型的銀行設(shè)置不同的加點(diǎn)上限。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，此次不同之處在于：一是加點(diǎn)規(guī)則更加明確、精細(xì)，將區(qū)分不同期限的存款設(shè)置不同的加點(diǎn)幅度；二是重在引導(dǎo)中長期存款利率下行。

董希淼分析，進(jìn)一步明確存款利率上浮上限并引導(dǎo)中長期存款利率下降，有助于約束中小銀行和大型銀行分支機(jī)構(gòu)對存款的不理性競爭行為，克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動(dòng)”，增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。減少短期存款與中長期存款之間的“價(jià)差”，也有利于減少套利行為，使銀行存款期限結(jié)構(gòu)更加合理。

此前，監(jiān)管部門通過多種措施維護(hù)存款市場競爭秩序，防范推高銀行負(fù)債成本，包括叫停靠檔計(jì)息存款產(chǎn)品，規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款等。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰強(qiáng)調(diào)，有效控制銀行體系負(fù)債成本是實(shí)現(xiàn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)兩者統(tǒng)一的落腳點(diǎn)，也是今后一個(gè)時(shí)期負(fù)債管理的主要思路，從而實(shí)現(xiàn)在較好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，讓銀行體系留足資源逐步化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“促讓利”與“控風(fēng)險(xiǎn)”的統(tǒng)一。

不宜視為“降息”

分析人士認(rèn)為，銀行中長期的存款定價(jià)上限下降無疑可以推動(dòng)行業(yè)資金成本下降，但不宜將其視為“降息”。

王一峰表示，此次調(diào)整是為了在降低社會(huì)融資成本的基礎(chǔ)上，適度控制銀行體系負(fù)債成本，增強(qiáng)尾部機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營能力，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。結(jié)合現(xiàn)階段各家銀行實(shí)際執(zhí)行的存款利率情況來看，調(diào)整更多的是機(jī)制理順，屬于“小步慢走”的漸進(jìn)式改革方式，會(huì)對部分負(fù)債業(yè)務(wù)定價(jià)形成影響，但主要銀行存款利率水平大體穩(wěn)定。

中信證券首席銀行分析師肖斐斐表示，對存款利率上浮上限采取差異化約束要求，而非動(dòng)用政策利率手段，可以避免過強(qiáng)信號意義帶來市場預(yù)期混亂。同時(shí)，新方案有利于抑制銀行非理性定價(jià)行為，有助于穩(wěn)定金融體系長端利率平穩(wěn)運(yùn)行，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供幫助。