外部環(huán)境日趨復(fù)雜、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變。進(jìn)入2019年以來，面臨新形勢的中國經(jīng)濟(jì)備受全球關(guān)注。面對(duì)新挑戰(zhàn)，中國將如何化壓力為動(dòng)力，繼續(xù)與全球分享改革開放的紅利？“嗅覺靈敏”的外資金融機(jī)構(gòu)依舊期待。

國外成熟市場的一些投資機(jī)構(gòu)以規(guī)范的品牌發(fā)展、清晰的價(jià)值投資理念通過市場檢驗(yàn)，它們的投資資金也被稱為“聰明錢”。回望中國過去幾十年經(jīng)濟(jì)騰飛，“聰明錢”的身影總是活躍其中。

“從25年前進(jìn)入中國到現(xiàn)在，我們見證了太多太多中國優(yōu)秀企業(yè)的成長。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的土壤很好，好企業(yè)層出不窮，眾多私募投資機(jī)構(gòu)也得到了很好的回報(bào)。”在中國投資多年的TPG中國區(qū)管理合伙人孫強(qiáng)表示，TPG在1994年進(jìn)入中國，是最早進(jìn)入中國的全球私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一。

真金白銀的投資印證了孫強(qiáng)的描述。多年來，TPG在中國投資總計(jì)超過35億美元，隨著中國經(jīng)濟(jì)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)，消費(fèi)零售、科技創(chuàng)新、金融服務(wù)、醫(yī)療健康等成為TPG的投資關(guān)鍵領(lǐng)域。

作為全球投資機(jī)構(gòu)，TPG的“投資路線圖”也清晰地追隨著中國經(jīng)濟(jì)增長的軌跡，標(biāo)注著中國經(jīng)濟(jì)增長的“亮眼成績單”。孫強(qiáng)坦言：“我們的投資是隨著世界不同區(qū)域發(fā)展的速度而變化的，哪里投資機(jī)會(huì)好就去哪里，這是最簡單的邏輯。得益于中國經(jīng)濟(jì)多年的高速增長，目前對(duì)于中國的投資已經(jīng)占到我們亞洲區(qū)域總投資的30%至40%。”

盡管近幾年中國經(jīng)濟(jì)處于“換擋期”，但中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型仍然給私募投資提供了很好的投資機(jī)會(huì)，外資投資機(jī)構(gòu)的實(shí)際行動(dòng)正在印證這一判斷。2018年，TPG及其代表的LP對(duì)中國的投資近20億美元。

談到投資“心經(jīng)”，孫強(qiáng)認(rèn)為，盡管中國經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，但是發(fā)展速度仍然是全球最高之一，中國的投資機(jī)會(huì)依舊具有非凡的吸引力。從更宏觀的角度放眼全球，中國經(jīng)濟(jì)的體量、增長率和創(chuàng)新活力仍然非常出色。

另外，孫強(qiáng)認(rèn)為資本不僅要追求回報(bào)，更要做對(duì)社會(huì)有益處的投資。私募投資基金應(yīng)該扶持有社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)，要對(duì)環(huán)境、扶貧、普惠金融、普惠教育、普惠醫(yī)療等做出貢獻(xiàn)。孫強(qiáng)直言，PE行業(yè)在追求投資回報(bào)的同時(shí)，也要兼顧為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，這也是TPG大力推動(dòng)的影響力投資基金的核心宗旨。該只規(guī)模達(dá)20億美元的影響力投資基金在中國已經(jīng)進(jìn)行了兩筆投資，總金額將近2億美元。

在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，一些行業(yè)和企業(yè)不可避免的需要經(jīng)過脫胎換骨的更新過程。對(duì)于企業(yè)和行業(yè)來說，唯一不變的可能就是“變化”本身。對(duì)于持續(xù)在中國挖掘投資機(jī)會(huì)的TPG來說，在變化的“不確定”中看到的更多的是確定的機(jī)遇 。

“私募投資行業(yè)不會(huì)永遠(yuǎn)順風(fēng)順?biāo)玫耐顿Y人能在逆境中找到優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)。”孫強(qiáng)表示，好的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境承壓時(shí)照樣增長，并且將在大浪淘沙的過程中引領(lǐng)行業(yè)升級(jí)。在優(yōu)秀的投資人看來，機(jī)會(huì)便是醞釀在這樣的洗牌過程中。孫強(qiáng)期待，未來中國對(duì)外開放力度持續(xù)加大，繼續(xù)與全球分享發(fā)展紅利。