經(jīng)濟觀察報 記者 胡艷明  10月28日，中國郵政儲蓄銀行（下稱“郵儲銀行”）發(fā)布2021年三季度業(yè)績，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2383.58億元（中國會計準(zhǔn)則，下同），同比增長10.22%；凈利潤增長648.25億元，同比增長22.55%；不良貸款率0.82%，撥備覆蓋率422.70%，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異。

記者注意到，2021年9月，恰好與郵儲銀行走向資本市場的時間，組成了一個5年的周期。時間回?fù)艿?年前：2016年9月28日，郵儲銀行在香港交易所敲響了上市的鐘聲。

彼時郵儲銀行成功登陸港交所，憑借零售銀行的資源稟賦和成長潛力獲得了資本市場的認(rèn)可，以募資591.5億港元的金額，成為2015年至上市當(dāng)時全球最大的IPO，也是2011年至上市當(dāng)時H股最大的IPO、H股歷史上第七大IPO。

當(dāng)時的郵儲銀行期待以上市為契機，抓住改革發(fā)展機遇，拓寬資本補充渠道，并進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)及公司治理，促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

5年之后，這家國有大行的總資產(chǎn)已經(jīng)超12萬億元，在中國銀行業(yè)中位列第五位。幾年間，郵儲銀行是否兌現(xiàn)當(dāng)初的承諾，進(jìn)一步筑牢零售大行的差異化優(yōu)勢？未來，這家擁有近4萬個網(wǎng)點的零售大行，能否繼續(xù)推進(jìn)金融與科技深度融合，不斷擴大零售優(yōu)勢，按下轉(zhuǎn)型發(fā)展的“加速鍵”，維持高成長性？

數(shù)說上市五年蝶變

郵儲銀行是國內(nèi)最年輕的國有大行。2007年3月，在改革原郵政儲蓄管理體制基礎(chǔ)上，中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)任公司正式掛牌成立。不過，追根溯源，中國郵政儲蓄從1919年起開辦郵政儲金業(yè)務(wù)，至今已有超過百年的歷史。

2012年1月，郵儲銀行整體改制為股份有限公司；2015年12月，完成上市前戰(zhàn)略投資者引進(jìn)工作；2016年9月28日，在香港聯(lián)交所掛牌上市；2019年12月，在上交所掛牌上市，完成“股改-引戰(zhàn)-A、H 兩地上市”三步走改革目標(biāo)。

在籌備登陸國際資本市場時，郵儲銀行希望以上市為契機，更加充分發(fā)揮龐大的網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)、獨特的“自營+代理”模式、雄厚的資金實力、優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量以及顯著的成長潛力等優(yōu)勢。站在5周年的時間點來看，幾組數(shù)據(jù)可以作為郵儲銀行的發(fā)展成果。

根據(jù)郵儲銀行披露數(shù)據(jù)，經(jīng)過上市5年來的發(fā)展，從2016年3月末至2021年9月末，該行資產(chǎn)總額從7.71萬億元增至12.22萬億元、負(fù)債總額從7.43萬億元增至11.44萬億元、存款總額從6.73萬億元增至11.02萬億元、貸款總額從2.67萬億元增至6.37萬億元，保持了高成長性。

2016年，郵儲銀行在英國《銀行家》雜志“全球銀行1000強”榜單中按一級資本位居第39位，現(xiàn)已躍升至第15位。上市后次年，郵儲銀行獲得了國際三大評級機構(gòu)惠譽、穆迪、標(biāo)普全球給予的主體評級，此后每年復(fù)評，均保持了中國銀行業(yè)最優(yōu)的評級結(jié)果（惠譽A+、穆迪A1、標(biāo)普全球A，展望均為穩(wěn)定）。在標(biāo)普率先獲得境內(nèi)銀行間市場評級牌照后，郵儲銀行也于2020年初獲得了AAAspc的最高主體評級，為國有大行首家。

作為年輕的國有大行，郵儲銀行貸款業(yè)務(wù)起步較晚，存貸比是市場關(guān)注的指標(biāo)，2016年H股上市時，郵儲銀行曾經(jīng)承諾，三年內(nèi)存貸比超過50%，2019年中期即提前實現(xiàn)了這個目標(biāo)，之后每年保持了2-3個百分點的提升。郵儲銀行董事長張金良在該行2021年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，預(yù)計到2022年底，存貸比有可能提升到60%。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行存貸比已達(dá)57.82%。

作為上市公司，銀行的股價和估值無疑是衡量一家企業(yè)在資本市場的認(rèn)可度的重要指標(biāo)之一。相比在港上市首日報收于4.77港元，截至11月3日收盤，郵儲銀行H股股價報收5.69港元/股。2016年-2020年，郵儲銀行歸屬于銀行股東的權(quán)益年均復(fù)合增長率達(dá)18%，每股凈資產(chǎn)增加了1.97元。

股價的上漲背后需要業(yè)績支撐，在體現(xiàn)盈利能力的指標(biāo)中，2016年-2020年，郵儲銀行營業(yè)收入和凈利潤年均復(fù)合增長率均實現(xiàn)兩位數(shù)的高增長；凈息差由2.25%上升到2.42%；成本收入比下降了8.58個百分點；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）一直保持行業(yè)較優(yōu)水平，2021年前三季度達(dá)到13.68%，為國有大行最高。

在資本市場，銀行的分紅情況也是股東關(guān)注的重點。自2016年H股上市后郵儲銀行分紅比例逐年提升，過去5年（2016-2020年度）已累計分紅711.33億元，分紅比例分別為15%、25%、30%、30%和30%，金額分別為59.72億元、119.20億元、156.96億元、182.83億元和192.62億元。近三年持續(xù)保持30%的分紅比例。

零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略升級

郵儲銀行的特色非常鮮明，在該行2021年中期業(yè)績發(fā)布會上，郵儲銀行行長劉建軍總結(jié)歸納為四點：一是零售銀行業(yè)務(wù)的稟賦優(yōu)異。郵儲銀行擁有近4萬個網(wǎng)點，6.3億的個人客戶，零售資源非常豐富。二是根植縣域、基礎(chǔ)牢固。郵儲銀行縣域及以下的網(wǎng)點占比接近70%，縣域及以下存款業(yè)務(wù)占全行的比重將近70%，在縣域市場具有顯著的競爭優(yōu)勢。三是隊伍年輕，充滿活力。四是資產(chǎn)負(fù)債表很干凈，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異。

在銀行業(yè)紛紛向零售業(yè)務(wù)發(fā)力時，郵儲銀行有自身的先發(fā)優(yōu)勢。從數(shù)據(jù)上來看，截至2021年9月末，郵儲銀行管理零售客戶資產(chǎn)（AUM）12.2萬億元，年新增近萬億元；個人存款9.7萬億元，占各項存款的比例為88%；個人貸款3.68萬億元，占各項貸款的比例為57.80%。

早在2019年，張金良表示，該行將進(jìn)一步擴大在零售業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢。具體來說：積極構(gòu)建財富管理體系，助力客戶與銀行價值雙提升；積極推進(jìn)網(wǎng)點系統(tǒng)化轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升網(wǎng)點價值；積極推進(jìn)科技賦能，助推零售客戶富礦挖掘。

值得關(guān)注的是，根據(jù)郵儲銀行三季報披露，該行戰(zhàn)略升級財富管理體系。據(jù)了解，該行加快發(fā)展財富管理，開展客戶分層經(jīng)營，精選績優(yōu)產(chǎn)品，搭建差異化財富服務(wù)體系；推廣基金、保險專項訓(xùn)練營，在4萬個網(wǎng)點持續(xù)開展客戶投教沙龍，把網(wǎng)點打造為投資者教育中心，切實為客戶創(chuàng)造價值。數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，郵儲銀行VIP客戶超4000萬戶，財富客戶規(guī)模346萬戶，較上年末增長20.59%。

招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明認(rèn)為，郵儲銀行的零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級，瞄準(zhǔn)財富管理賽道，近年來在財富管理組織架構(gòu)、客戶經(jīng)營、產(chǎn)品服務(wù)、隊伍建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等方面進(jìn)行全面升級，升級成效初顯。隨著升級的持續(xù)推進(jìn)，財富管理業(yè)務(wù)有望迎來大發(fā)展。

一直以來，干凈的資產(chǎn)負(fù)債表和優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量是郵儲銀行的優(yōu)勢。在信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，在經(jīng)歷疫情大考之后，幾年來，郵儲銀行保持遠(yuǎn)優(yōu)于行業(yè)平均水平的資產(chǎn)質(zhì)量。截至2021年9月末，郵儲銀行不良貸款率僅為0.82%，不到行業(yè)平均值1.87%的一半；撥備覆蓋率 422.70%，遠(yuǎn)高于行業(yè)192.4%的平均水平。

面向“十四五”，張金良表示，郵儲銀行對未來五年作了新的思考和規(guī)劃，形成了自身“十四五”規(guī)劃綱要，將以更大力度整合內(nèi)部資源、以改革創(chuàng)新為根本動力、以客戶為中心、以價值創(chuàng)造為導(dǎo)向，在普惠金融、財富金融、產(chǎn)業(yè)金融、綠色金融四大領(lǐng)域發(fā)力，開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。

融入國家戰(zhàn)略新機遇

在國家推進(jìn)鄉(xiāng)村振興和共同富裕的機遇下，各家銀行紛紛發(fā)力農(nóng)村金融市場，利用金融科技手段不斷下沉服務(wù)重心，延伸金融服務(wù)觸角。郵儲銀行提出，“打造服務(wù)鄉(xiāng)村振興和新型城鎮(zhèn)化的領(lǐng)先的數(shù)字生態(tài)銀行”。

自2007年成立以來，郵儲銀行堅持服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)，“普之城鄉(xiāng)、惠之于民”的形象已經(jīng)深入廣大農(nóng)村地區(qū)。

郵儲銀行擁有近4萬個網(wǎng)點，覆蓋了全國（除港澳臺）所有城市及99%的縣域地區(qū)；服務(wù)個人客戶超6億戶，其中4億多分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)；立足自身資源稟賦，構(gòu)建了具有郵儲銀行特色的普惠金融服務(wù)體系，打造了線上線下有機融合的服務(wù)模式。除此之外，郵儲銀行和中國郵政整合彼此優(yōu)勢，協(xié)同推進(jìn)商流、物流、資金流“三流合一”，有利于解決農(nóng)村“融資難”“銷售難”“物流難”問題。

一組數(shù)據(jù)可以反映郵儲銀行在服務(wù)“三農(nóng)”方面的力度和成效：截至2021年9月末，涉農(nóng)貸款余額 1.58萬億元，占全行各項貸款的比例約為四分之一；截至2020年末，涉農(nóng)貸款連續(xù)7年新增超千億元；自2007年開辦小額貸款業(yè)務(wù)以來，累計發(fā)放小額貸款超5萬億元，服務(wù)超4000萬人次，筆均金額僅10余萬元。

在制定戰(zhàn)略規(guī)劃綱要時，郵儲銀行將自身資源稟賦與國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、共同富裕目標(biāo)結(jié)合，將其視為自身的重大戰(zhàn)略機遇。郵儲銀行認(rèn)為，服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的定位與全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、實現(xiàn)全體人民共同富裕的目標(biāo)高度契合。

為此，郵儲銀行制定了2021年及“十四五”時期服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃。其中，有一項數(shù)據(jù)值得關(guān)注：“十四五”時期，郵儲銀行將力爭每年涉農(nóng)貸款投放不低于5000億元。

“全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，深入推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，提升城鄉(xiāng)融合發(fā)展是國家‘十四五’重點戰(zhàn)略，讓大多數(shù)農(nóng)民有郵儲銀行的授信，為億萬農(nóng)戶提供綜合金融服務(wù)，是郵儲銀行的夢想，也是我們的資源稟賦和目標(biāo)所在。”劉建軍表示。

在支持鄉(xiāng)村振興時，如何平衡服務(wù)“三農(nóng)”和風(fēng)險控制的關(guān)系是金融服務(wù)“三農(nóng)”工作中一個繞不開的話題。對于如何控制好風(fēng)險，做到商業(yè)可持續(xù)發(fā)展，郵儲銀行三農(nóng)金融事業(yè)部總監(jiān)楊波表示，郵儲銀行的主要做法，還是立足于郵儲銀行自身的資源稟賦，通過科技賦能，線上線下相結(jié)合，不斷地創(chuàng)新服務(wù)模式，提高服務(wù)效率，降低服務(wù)成本，控制好風(fēng)險。

按下數(shù)字化轉(zhuǎn)型“快進(jìn)鍵”

過去，郵儲銀行給人的印象是扎根縣域；如今，這家銀行希望通過科技的力量使線上線下深度融合。所以，在打造“一流大型零售銀行”的過程中，科技成為郵儲銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素之一。

2019年，張金良明確提出，為了實現(xiàn)科技驅(qū)動發(fā)展的目標(biāo)，郵儲銀行每年將拿出營業(yè)收入的3%左右投入到信息科技領(lǐng)域。從該行信息科技投入的金額來看，2019年投入82億元，占全年營收比例2.96%；2020年信息科技投入90.27億元，占營業(yè)收入3.15% ；2021年上半年，投入超52億元，占營業(yè)收入的3.30%。

在科技人才隊伍建設(shè)方面，從2019年以來，郵儲銀行加大了IT人員的招聘力度，特別是自主研發(fā)和測試人員的招聘力度，總行IT人員連續(xù)兩年翻番。目前，該行參與信息科技建設(shè)的自主研發(fā)和外包的IT人員已經(jīng)超過1萬人。

資金和人才投入后，科技系統(tǒng)的建設(shè)情況如何？據(jù)悉，郵儲銀行目前正在全力推進(jìn)“345”工程計劃，即三個核心、四個“新一代”、五個基礎(chǔ)平臺。

其中，“三個核心”就是個人業(yè)務(wù)核心、公司業(yè)務(wù)核心和信用卡核心；“四個新一代”就是新一代個人業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)、新一代信貸業(yè)務(wù)平臺、新一代資金業(yè)務(wù)平臺、新一代中間業(yè)務(wù)平臺；“五大基礎(chǔ)平臺”即郵儲大腦、大數(shù)據(jù)平臺、云平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、區(qū)塊鏈服務(wù)平臺。

這項工程計劃幾乎涵蓋了銀行所有的產(chǎn)品和服務(wù)。除此之外，5年來郵儲銀行金融科技領(lǐng)域也開展了一些系統(tǒng)性工程和具體工作。過去5年中，郵儲銀行構(gòu)建了流程整合、信貸業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、資金業(yè)務(wù)、組合交易、CRM、內(nèi)部評級及服務(wù)開放等的新“八大平臺”，部署了互聯(lián)網(wǎng)金融云、核心云、大數(shù)據(jù)云、培訓(xùn)云、研發(fā)測試云等“五朵云”，新建了145個信息化系統(tǒng)。而且，郵儲銀行開發(fā)了人工智能技術(shù)平臺——“郵儲大腦”，逐步完善建設(shè)與推廣，推動風(fēng)控、運營等領(lǐng)域業(yè)務(wù)的智能化轉(zhuǎn)型，提升技術(shù)應(yīng)用落地效率。在業(yè)務(wù)中，采用平臺和應(yīng)用“雙軌”建設(shè)并行的方式加快新技術(shù)應(yīng)用。

2020年5月，郵儲銀行獲批加入國家數(shù)字人民幣試點。據(jù)了解，郵儲銀行推出了錢包轉(zhuǎn)錢、條碼支付、碰一碰支付、子錢包支付、一鍵發(fā)薪、紅包消費券、硬錢包雙離線交易等超160個產(chǎn)品組件，搭建了數(shù)字人民幣產(chǎn)品服務(wù)體系，打造覆蓋C端、B端的支付結(jié)算服務(wù)閉環(huán)。

在場景建設(shè)方面，依靠自身的網(wǎng)點優(yōu)勢，郵儲銀行從餐飲、商超、交通出行、公共繳費等基礎(chǔ)民生服務(wù)出發(fā)，在全國11個數(shù)字人民幣試點地區(qū)建設(shè)近10萬個應(yīng)用場景。