近期，隨著金價繼續上漲，黃金交易風險陡增。記者注意到，2026年1月以來，中國銀行、工商銀行兩家國有大行接連發布相關黃金交易提示或規則調整，提醒投資者注意風險。上周五，COMEX（紐約商品交易所）黃金期貨漲1.29%，報4518.4美元/盎司，當周累漲4.34%。

中國銀行深圳分行發布警惕黃金預定價陷阱提示稱，近日，一些非法交易平臺以“黃金投資”“黃金預定價”為名，通過熟人圈、社交平臺吸引公眾參與。

據了解，這類平臺往往宣稱“低門檻、高收益、快回報”，例如“1萬塊撬動一公斤黃金”，實為賭博詐騙。用戶存入資金后即進入虛假系統，與平臺對賭，并未實際投資黃金。該行指出，這行為涉嫌違法犯罪，參與者亦可能擔責；該類平臺則涉嫌“開設賭場罪”；用金企業參與非法黃金期貨，也屬于違法行為。

業內人士告訴證券時報記者，前述黃金預定價交易模式模擬期貨交易，允許投資者進行買漲或買跌的雙向操作，參與者需支付保證金和金價2%至5%的定金，一旦金價波動劇烈，定金不足以彌補延期交易期間貨物差價時，平臺則會要求投資者補充定金，否則將強制平倉。

“定金相當于杠桿，放大資金效應，投資者能鎖定未來時點的黃金價格，但金價暴漲或者暴跌，就會有投資者無法補足金額并爆倉，平臺也會陷入兌付危機跑路，本質脫離實體黃金的交易。”深圳水貝黃金交易市場一位檔口經營者告訴記者。

2025年下半年，多家媒體曾報道，深圳水貝黃金市場暗藏多個黃金預定價交易平臺，由上游黃金料商開設，面向檔口經營者和散戶開放。

深圳市防范和打擊非法金融活動專責小組辦公室發布風險提示，各類黃金珠寶經銷商、門店均不是金融機構，也未經國家金融管理部門依法許可，不具備從事黃金資產管理業務、期貨及衍生品交易的資質，更不具備從事金融業務或公開吸收公眾存款的資質。

隨著金價走高，工商銀行也進一步抬高黃金投資的門檻。工商銀行公告，1月8日起，該行如意金積存業務最低投資額由1000元上調至1100元，但按克數積存的積存起點仍為1克。調整前已設置成功的定期積存計劃將繼續執行。

此外，工行還將調整個人客戶購買積存金的風險評級。自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業務的開戶、主動積存或新增定投計劃的，需通過工商銀行營業網點、網上銀行或中國工商銀行APP等渠道，按該行統一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3－平衡型及以上的評估結果（已有前述評估結果且在有效期內的無需重測）并簽訂積存金風險揭示書。

調整前，個人客戶只需通過該行風險測評并取得C1－保守型及以上的評估結果，同時簽訂個人積存金風險揭示書，即可辦理個人積存金相關業務。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，在金價高位運行下，短期波動風險加大，需要投資者具備相應的風險承受能力。C3－平衡型等級的投資者通常被定義為“能接受一定程度的資產價值波動，甚至面臨一定的投資損失”，與相關黃金產品的風險特征更匹配。