中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月23日訊 宏創(chuàng)控股(002379.SZ)昨晚披露的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）顯示，本次交易方案為上市公司通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)魏橋鋁電、嘉匯投資、東方資管、中信金融資產(chǎn)、聚信天昂、寧波信鋁、濟(jì)南宏泰、君岳投資、天鋮鋅鋮持有的山東宏拓實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏拓實(shí)業(yè)”）100%股權(quán)。本次交易完成后，標(biāo)的公司將成為上市公司的全資子公司。

經(jīng)交易各方友好協(xié)商，本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為5.34元/股。本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象為魏橋鋁電、嘉匯投資、東方資管、中信金融資產(chǎn)、聚信天昂、寧波信鋁、濟(jì)南宏泰、君岳投資、天鋮鋅鋮。本次交易向各交易對(duì)方發(fā)行股份的數(shù)量共計(jì)1,189,474.44萬(wàn)股。宏創(chuàng)控股2025年5月22日收盤(pán)價(jià)為11.92元。

本次交易中，擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的評(píng)估基準(zhǔn)日為2024年12月31日，評(píng)估對(duì)象為宏拓實(shí)業(yè)的股東全部權(quán)益價(jià)值。根據(jù)中聯(lián)評(píng)估出具的《評(píng)估報(bào)告》（中聯(lián)評(píng)報(bào)字[2025]第900號(hào)），中聯(lián)評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法與收益法對(duì)標(biāo)的公司的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并以資產(chǎn)基礎(chǔ)法作為最終評(píng)估結(jié)論。資產(chǎn)基礎(chǔ)法下，標(biāo)的公司母公司口徑賬面凈資產(chǎn)3,078,576.08萬(wàn)元，合并口徑歸屬于母公司的所有者權(quán)益賬面值4,273,980.76萬(wàn)元，股東全部權(quán)益評(píng)估值6,351,793.54萬(wàn)元，相比合并口徑歸屬于母公司的所有者權(quán)益賬面值評(píng)估增值2,077,812.78萬(wàn)元，增值率48.62%。

各方同意，標(biāo)的公司100%股權(quán)的交易價(jià)格以《評(píng)估報(bào)告》（中聯(lián)評(píng)報(bào)字[2025]第900號(hào)）所載明的截至評(píng)估基準(zhǔn)日的標(biāo)的公司股東全部權(quán)益的評(píng)估值6,351,793.54萬(wàn)元為基礎(chǔ)協(xié)商確定，最終確定本次交易金額為6,351,793.54萬(wàn)元，由上市公司發(fā)行股份的方式向交易對(duì)方進(jìn)行支付。

本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易對(duì)方之一為魏橋鋁電，系上市公司控股股東山東宏橋的全資子公司。因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

截至報(bào)告書(shū)簽署日，魏橋鋁電持有標(biāo)的公司95.2947%股權(quán)，山東宏橋通過(guò)全資子公司魏橋鋁電持股標(biāo)的公司。標(biāo)的公司的控股股東為魏橋鋁電，實(shí)際控制人為張波、張紅霞及張艷紅。

中國(guó)宏橋控股有限公司（01378.HK）間接控制公司控股股東山東宏橋，山東宏橋持有公司股份261,096,605股，占公司股份總數(shù)的22.98%。

本次交易前，山東宏橋?yàn)樯鲜泄究毓晒蓶|，張波、張紅霞及張艷紅為上市公司實(shí)際控制人。本次重組交易對(duì)方之一的魏橋鋁電為山東宏橋的全資子公司。本次交易完成后，上市公司的控股股東將變更為魏橋鋁電，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。

本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易不構(gòu)成重組上市。截至報(bào)告書(shū)簽署日，最近三十六個(gè)月上市公司的控股股東未發(fā)生變更，均為山東宏橋。2022年7月，因上市公司原實(shí)際控制人張士平逝世及張士平個(gè)人遺產(chǎn)繼承安排，張波、張紅霞及張艷紅作為張士平的繼承人繼承士平環(huán)球控股有限公司100%股權(quán)。本次繼承相關(guān)手續(xù)辦理完畢后，張波、張紅霞及張艷紅簽有《一致行動(dòng)協(xié)議》，通過(guò)山東宏橋間接控制上市公司22.98%股權(quán)，上市公司實(shí)際控制人由張士平變更為張波、張紅霞及張艷紅。本次權(quán)益變動(dòng)為遺產(chǎn)繼承，不構(gòu)成公司控制權(quán)變更。因此，最近36個(gè)月內(nèi)上市公司不存在控制權(quán)變更的情形。本次交易完成后，上市公司控制權(quán)不會(huì)發(fā)生變更。因此，根據(jù)《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，本次交易不構(gòu)成重組上市。

本次交易前，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為鋁板帶、家用箔、容器箔、藥用箔、裝飾箔等。

標(biāo)的公司是全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商，目前是全球最大的電解鋁生產(chǎn)商之一。標(biāo)的公司業(yè)務(wù)涵蓋了電解鋁、氧化鋁、鋁深加工的鋁產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈，擁有電解鋁年產(chǎn)能645.90萬(wàn)噸，氧化鋁年產(chǎn)能1,900萬(wàn)噸。

宏創(chuàng)控股表示，本次交易后，標(biāo)的公司將成為上市公司的全資子公司。本次交易有助于上市公司從單一鋁深加工業(yè)務(wù)向集電解鋁、氧化鋁及鋁深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)于一體的公司轉(zhuǎn)型，合理提升鋁產(chǎn)業(yè)集中度，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的綠色低碳轉(zhuǎn)型升級(jí)。通過(guò)本次交易，上市公司的盈利能力將顯著增強(qiáng)，資產(chǎn)規(guī)模將大幅提升，上市公司與標(biāo)的公司之間的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將得到消除。本次重組不僅將極大提升上市公司的整體價(jià)值，還將推動(dòng)上市公司在全球行業(yè)內(nèi)的地位顯著提升，使上市公司實(shí)現(xiàn)從區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)者到全球領(lǐng)先企業(yè)的轉(zhuǎn)變，成為全球特大型鋁業(yè)生產(chǎn)企業(yè)和全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商之一。

宏創(chuàng)控股已連續(xù)虧損2年1期。

2025年第一季度，宏創(chuàng)控股營(yíng)業(yè)收入為7.71億元，同比下降4.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-5589.86萬(wàn)元，上年同期為-2153.24萬(wàn)元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-5942.24萬(wàn)元，上年同期為-2365.87萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-8513.29萬(wàn)元，上年同期為-2141.35萬(wàn)元。

2023年、2024年，宏創(chuàng)控股營(yíng)業(yè)收入分別為26.87億元、34.86億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為-1.45億元、-6898.18萬(wàn)元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為-1.47億元、-8625.91萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-2.16億元、-1812.85萬(wàn)元。

2023年、2024年，宏拓實(shí)業(yè)營(yíng)業(yè)收入分別為12,895,346.52萬(wàn)元、14,928,896.13萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為674,745.67萬(wàn)元、1,814,437.25萬(wàn)元，歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為675,635.96萬(wàn)元、1,815,344.48萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,097,367.31萬(wàn)元、2,542,735.36萬(wàn)元。

本次交易無(wú)業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為華泰聯(lián)合證券、中信建投證券。