豬肉市場首現(xiàn)“地產(chǎn)式調(diào)控”！

9月1日消息，據(jù)南寧日報報道，南寧市發(fā)改委正式印發(fā)《南寧市發(fā)展和改革委員會關(guān)于實施豬肉價格臨時干預(yù)的通知》，從9月1日起實施豬肉價格臨時干預(yù)措施，在主要農(nóng)貿(mào)市場設(shè)點限量限價銷售豬肉。從9月1日起，南寧市在青秀區(qū)麻村農(nóng)貿(mào)市場等10個市場設(shè)立定點攤位。每個攤位每日上午9時起，按市商務(wù)部門規(guī)定的限量，以低于前10日市場均價10%以上的價格，向市民銷售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨，每位消費者每日限購1公斤。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對全國4000個養(yǎng)豬村和1.3萬個規(guī)模化養(yǎng)豬場（戶）的監(jiān)測，生豬存欄和能繁母豬存欄已連續(xù)七個月下降，7月份同比降幅分別達到32.2%和31.9%，都已經(jīng)降到了近十年來的最低水平。受此影響，豬肉市場價格上漲明顯加快，7月份全國同比上漲27%，8月份第二周，500個集貿(mào)市場豬肉價格達到32.44元/公斤，同比上漲46.8%。

隨著豬肉供應(yīng)緊張，豬肉價格上漲加速，A股市場上豬肉概念股今年以來亦出現(xiàn)了大幅上漲。數(shù)據(jù)顯示，整個板塊市值增長達3000億元，幅度接近80%。那么，在豬肉市場限價限量開始之后，豬肉板塊的股票是否又會受到?jīng)_擊呢？

豬肉保價保量戰(zhàn)已打響

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，7月份，食品煙酒價格同比上漲6.7%，影響CPI上漲約1.95個百分點。其中，鮮果價格上漲39.1%，影響CPI上漲約0.63個百分點；畜肉類價格上漲18.2%，影響CPI上漲約0.75個百分點（豬肉價格上漲27.0%，影響CPI上漲約0.59個百分點）。

綜合多方數(shù)據(jù)和有關(guān)方面的情況來看，全年豬肉減產(chǎn)較大，市場價格可能還會上漲。而從歷史來看，我國從世界市場進口的最高豬肉量只有162萬噸，這并不足以彌補今年的缺口。權(quán)威人士表示，解決豬肉問題靠國際市場并不能得到解決，還是要依靠自身，盡快恢復(fù)生產(chǎn)。

來自央視新聞的資料顯示，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測顯示，去年2月，我國生豬生產(chǎn)進入新一輪去產(chǎn)能周期，存欄下降。去年8月開始發(fā)生的非洲豬瘟疫情，又讓不少養(yǎng)豬場、養(yǎng)豬戶不敢補欄。受多種因素綜合影響，生豬產(chǎn)能下降，直接導(dǎo)致市場供應(yīng)偏緊。

為此，國家出臺一系列政策措施，落實相關(guān)補貼政策，支持生豬補欄增養(yǎng)。目前，非洲豬瘟防控已經(jīng)取得階段性成效，生豬生產(chǎn)和運銷秩序逐步恢復(fù)。同時，有關(guān)部門還將適時投放中央儲備豬肉和牛羊肉，增加肉類市場的供應(yīng)。此外，豬肉替代品生產(chǎn)增勢明顯。上半年雞肉產(chǎn)量增長13.5%，水禽增加更快，牛羊肉也有所增加。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局監(jiān)測信息處處長辛國昌近日表示，我國整個畜產(chǎn)品和動物蛋白的供應(yīng)是充裕的，從牛羊肉和禽肉的生產(chǎn)來看都在增長，水產(chǎn)品生產(chǎn)也在增長。所以整個的肉類市場供應(yīng)，特別是動物產(chǎn)品的市場供應(yīng)，是沒問題的，是有保障的。

近日，四川省就出臺了促進生豬生產(chǎn)保障市場供應(yīng)九條措施。其中實行生豬生產(chǎn)紅線制度，對各市（州）生豬出欄量制定任務(wù)目標(biāo)。四川省政府將生豬出欄量作為“菜籃子”市長負責(zé)制的重要考核內(nèi)容，同時推動以市（州）為單位逐步實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)豬肉自給，除甘孜、阿壩藏區(qū)不納入考核外，成都市、攀枝花市自給率應(yīng)達到70%，其他市（州）達到100%以上。

南寧市從9月1日起實施豬肉價格臨時干預(yù)措施，在主要農(nóng)貿(mào)市場設(shè)點限量限價銷售豬肉。從9月1日起，南寧市在青秀區(qū)麻村農(nóng)貿(mào)市場等10個市場設(shè)立定點攤位。每個攤位每日上午9時起，按市商務(wù)部門規(guī)定的限量，以低于前10日市場均價10%以上的價格，向市民銷售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨，每位消費者每日限購1公斤。

據(jù)悉，《關(guān)于穩(wěn)定生豬生產(chǎn)促進轉(zhuǎn)型升級的意見》也即將印發(fā)。如果所料不錯的話，在未來一段時間應(yīng)該還會有其他省市出臺干預(yù)豬肉市場的措施出臺。一場關(guān)于豬肉保量保價的戰(zhàn)役可能已經(jīng)打響。

豬肉概念股將如何演繹

在去年非洲豬瘟爆發(fā)之后，豬肉價格上漲的預(yù)期開始抬頭，跟隨抬頭的就是豬周期。整個豬肉概念股板塊，今年以來市值由3800多億上漲至6800多億元，漲幅近8成。豬肉概念指數(shù)則從去年10月份開始至今年最高峰漲了將近兩倍。

不過，養(yǎng)豬的企業(yè)看起來并沒有賺到很多錢，市值的增長可能來自于預(yù)期。但這種預(yù)期又是相悖的，因為養(yǎng)豬企業(yè)現(xiàn)在能賣的豬并不是足夠多，而當(dāng)豬足夠多的時候，基本上供求也相對平衡了，價格基本上就要從頂峰開始回落了。

那么，豬周期到底有多長呢？東吳證券王揚表示，就時間規(guī)律性而言，歷史上豬周期上行期用時均超過20個月，本輪周期從最低點至今已近15個月，如果不考慮豬瘟，純粹從時間規(guī)律性出發(fā)，預(yù)計達到生豬價格高點仍需8至10個月。

就豬肉股表現(xiàn)而言，豬肉股價格上漲期大致存在兩個階段：

第一階段，存欄下降是豬肉股上漲的主導(dǎo)因素，換言之，此階段豬價無顯著上漲，而豬肉股因存欄下降開始上漲；

第二階段，豬肉價格的上漲起主要作用，豬肉股走勢與豬肉價格呈現(xiàn)顯著正相關(guān)。

數(shù)據(jù)上看，2009至2014年的豬周期中，第一階段超額收益為18%，第二階段為24%；2014至2019年的豬周期中，第一階段為27%，第二階段為31%。

東吳證券將2018年5月至2019年4月劃分為本輪豬周期第一階段，疊加豬瘟影響，此階段超額收益達63%；2019年4月開始，隨著豬價上漲，豬肉股啟動，進入第二階段，超額收益已達6%。基于此，基于豬價后續(xù)的上漲預(yù)期，當(dāng)前階段關(guān)注豬肉股投資機會。

平安證券資深投顧李信軍表示，此次豬肉市場調(diào)控可能對股價影響不會太大，短期之內(nèi)有一些心理沖擊。豬肉供需關(guān)系有一個比例，即供應(yīng)減少1%，價格上漲7%，只有供應(yīng)問題徹底解決，豬肉股才會被證偽。而且從市場行為來看，大資金介入這個板塊的力度非常大，非常深，跟得也很緊。在沒有看到問題得到全面解決跡象的情況下，暫時可能還不會撤退。

不過，有保險資管人士認為，目前非洲豬瘟疫苗已經(jīng)取得很大的進展，冷凍肉也已經(jīng)開始供應(yīng)。在行政力量的干預(yù)之下，豬肉的價格上漲空間可能不會太大，豬肉股的黃金期應(yīng)該已經(jīng)過去。畢竟，豬肉不是房子，存在替代品。

豬肉市場緊張，養(yǎng)雞的嗨了

豬肉緊張，養(yǎng)雞類上市公司嗨了。如果單看財務(wù)指標(biāo)，今年中報，養(yǎng)雞類上市公司的成長性、業(yè)績質(zhì)量都屬上乘。養(yǎng)雞類上市公司最知名的是三駕馬車：民和股份、益生股份(002458)、圣農(nóng)發(fā)展(002299)。

三家公司中，民和股份業(yè)績增長幅度最大，同比增長133%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長4618.23%。益生股份業(yè)績增長近2796.86%。圣農(nóng)發(fā)展同比增長393%。

其實，養(yǎng)豬專業(yè)戶溫氏股份今年上半年也是靠著養(yǎng)家禽翻的身。溫氏股份半年報顯示，報告期內(nèi)，公司養(yǎng)禽業(yè)務(wù)、金融投資業(yè)務(wù)獲得較好的經(jīng)營業(yè)績，養(yǎng)豬業(yè)務(wù)小幅虧損，整體獲得營業(yè)總收入304.35億元，同比增長20.22%，實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤13.83億元，同比上升50.76%。

太平洋證券指出，2018年，全行業(yè)祖代雞引種量約70萬套，自產(chǎn)20萬套（包括益生和同興），合計更新量約90萬套，較2017年有30%左右的增長。引種量上升主要發(fā)生在四季度，因此預(yù)計到2019年四季度行業(yè)供給也會相應(yīng)上升。需求層面，受非洲豬瘟疫情影響，消費替代效應(yīng)將拉動雞肉市場擴容，預(yù)計下半年需求將增長40%以上。兩相對比，行業(yè)供不足需格局在年內(nèi)不會有明顯改觀，因此預(yù)計下半年禽類市場和行業(yè)景氣有望再創(chuàng)新高。