自從《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)出臺后，不少P2P平臺開始“不淡定”——貸款限額設定、禁止債權轉讓模式、銀行存管等一系列的硬約束，使得過千家的P2P平臺紛紛轉型尋找出路，以達合規要求。

前100家成交占比68%

此前，零壹研究院發布的《中國網貸行業8月簡報》顯示，截至2016年8月31日，P2P平臺共有4667家，其中問題平臺2644家，占平臺總量的比例高達56.7%;8月新上線平臺數量僅10家，創下自2013年3月以來的新低，有82家平臺出問題，較上月增加31家，行業進入求“剩”求勝的淘汰出清階段。

報告顯示，2016年8月，全國P2P借貸行業整體交易額約為1775億，同比增長124.4%，環比增長4.0%，較上月環比增速(11.4%)減少7.4個百分點。

成交規模的兩極分化現象較上月更加嚴重：成交額靠前的100家平臺行業占比約68%，這一數據較7月(約58%)增加10個百分點左右，而中小平臺交易額萎縮趨勢加深。零壹研究院數據中心統計表明，60%以上的平臺在8月出現交易額下滑，考慮到大量規模較小的平臺未納入統計范疇，這個比例保守應在80%以上。

根據《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，規定了借款人在同一平臺和不同平臺的借款余額上限。據零壹研究院數據中心初步統計：截至2016年8月底，單一主體(不區分企業和個人)在單一平臺待還本金超過100萬的資金總額2800億元左右，占比接近40%。若不考慮提前還款和新增的貸款量，沉淀資金在《辦法》出臺12個月過渡期后仍有1800億元左右本金未清償完畢，如何消化存量大額借款，成為P2P平臺這一年內無法回避的難題。

小額分散轉型出路在哪？

目前，P2P的資產類型主要包括車貸、房貸、消費貸、信用貸、企業貸款等，而大額信貸資產主要包括企業貸款、房屋抵押貸款、保理等業務，新規出臺，“大單”模式平臺業務受影響，不少以企業信貸為主要資產業務的平臺轉型迫在眉睫。

當前平臺資產轉型的方向主要集中在個人小微貸款、車貸、消費金融等小額空間。近期不少平臺開始收購汽車分期企業或小型消費金融企業。但不少P2P平臺提到，企業、消費金融這些市場早已成為傳統銀行、持牌消費金融公司、大型電商角力的戰場，P2P參與其中，優勢并不凸顯。

華南一家以大額標的知名的P2P網貸平臺已開始為一家消費金融公司提供資金，而此前，該P2P網貸平臺以大額抵押類貸款居多。目前，包括人人聚財、壹寶貸、PPmoney在內的眾多華南區平臺都開始紛紛向汽車金融、消費信貸轉型。而北上多家大平臺也早早開始謀劃。

此外，將業務下沉至中西部地區三四線城市也是P2P資產端轉型的方向之一。“相對來說，大城市的房產價值相對較高，開展房產抵押業務難以符合新規要求。但在中西部三四線城市，房產價值相對較低，再加上中西部地區人口流動性小，違約成本高，社會誠信度普遍高于東部，將其作為資產端開發的新市場擁有較好的發展前景。”廣州互聯網金融協會會長方頌認為，農業金融也是其中一條轉型出路。

人才、技術成轉型關鍵

但轉型之路并不好走，對于做慣企業大額信貸的平臺而言尤為如此。“無論是消費金融、還是汽車金融競爭都非常激烈，線下業務早已被銀行和持牌消費金融公司瓜分，線上業務又面臨著京東金融、螞蟻金服等大型電商互聯網金融巨鱷的強大競爭。且推廣、信貸審核，每一步成本都很高。”有P2P平臺負責人表示。

對于求“剩”心切、亟須轉型的P2P平臺來說，綜合人才與風控技術成為資產轉型的關鍵命門。

有平臺負責人坦承，目前資產端轉型面臨的難點主要表現在三點：首先是企業的管理能力，無論是發展消費金融、小額貸款還是農業金融，人海戰術是基本配置，因此對團隊負責人的管理能力要求非常強，目前行業擁有對應管理能力的人才稀缺，千金難買，也會對平臺用人成本造成新壓力;另一方面，對于發展消費金融的平臺來說，產品開發對于IT系統、風控模型的要求與以往完全不同，平臺幾乎要從零開始重新建設。

最后，國內個人征信體系的不完善也將是企業轉型的一大難點，消費金融業務具有無抵押、無擔保、手續簡單、審批快速、小額分散等特點，傳統的線下風控手段很難支撐互聯網消費金融在效率、用戶體驗方面的訴求，對線上風控提出了很高的要求，但目前線上大數據征信體系不完善、數據孤立、信息獲取難度大的現狀，導致平臺在風控建模上進展緩慢，成本高。